Goldman Sachs prévoit plus de dépréciations et de ventes d'actifs au troisième trimestre et pour le reste de l'année pour les banques Citigroup, JPMorgan, Morgan Stanley, Lehman Brothers etMerrill Lynch. Les conséquences de la crise des crédits hypothécaires aux Etats-Unis continuent de faire des dégâts au sein des banques. En plus des dépréciations à faire passer dans les comptes, les banques d'affaires vont devoir rembourser à leurs investisseurs les achats des obligations ARS «Auction-rate Securities» selon les accords passés avec les autorités américaines.

Citigroup, Wachovia, JPMorgan et Morgan Stanley vont débourser pour leurs clients un montant total d'environ 23,5 milliards de dollars. Quant à Merrill Lynch, la somme des compensations n'a pas été fixée avec les autorités même si elle déclare vouloir trouver une solution à ce problème. Christopher Cox, président de l'autorité régulant le marché boursier américain (SEC), a fait savoir que plus d'une dizaine d'investigations portant sur les ARS sont actuellement en cours. L'organisation a en outre étendu ses enquêtes aux établissements intermédiaires, notamment des revendeurs d'ARS. Ces établissements auraient vendu un total d'à peu près 60 millions de dollars d'ARS. Ce montant n'est pas inclus dans les pénalités que les grandes banques d'investissements doivent débourser pour leurs clients.

Pour le trimestre à venir, les bénéfices par action des cinq plus grandes banques américaines vont tomber, selon les prévisions de Goldman Sachs. JP Morgan enregistrerait un BPA de 0,40 dollar contre une précédente estimation de 0,64 dollar, ainsi que des dépréciations de 1,6 milliard de dollars, incluant 425 millions de remboursements d'ARS. Morgan Stanley aurait un BPA de 0,85 contre 1,10 dollar et passerait 1,1 milliard de dépréciations dans ses comptes. De son côté, Citigroup enregistrerait un BPA de 0 dollar contre 0,17 initialement prévu. Ses dépréciations s'élèveraient à 4,4 milliards, avec 600 millions de charges pour les ARS. Du côté des pertes, Lehman Brothers serait dans le rouge avec 2,75 dollars par action alors qu'un bénéfice de 0,68 était prévu jusqu'ici. De toutes les banques d'affaires, Merrill Lynch, perçue comme la banque la plus impactée par la crise financière, publierait une perte par action de 4,75 dollars ainsi que des dépréciations de 6,9 milliards de dollars. La perte initiale envisagée était de 4, 40 dollars par titre.

Si le tableau des bancaires est bien sombre pour le troisième trimestre et le reste de l'exercice en cours, Goldman Sachs ne prévoit cependant pas à la baisse ses objectifs de cours sur le court terme pour les banques JPMorgan, Citigroup, Merrill Lynch et Morgan Stanley, à l'exception de Lehman Brothers dont l'objectif a été revu à la baisse à 22 dollars contre 40 initialement.

LIRE AUSSI:

» ARS : une nouvelle épine pour les banques (avec jdf.com)

» Les banques américaines font amende honorable

» Accords des banques américaines sur les ARS